¿Qué es la Unidad de Fomento (UF) en Chile?
La Unidad de Fomento (UF) es un indicador económico indexado que se utiliza en Chile para reajustar los valores de los contratos, préstamos y ahorros de acuerdo con la inflación. No es una moneda de circulación física, sino una unidad contable o patrón de valor de referencia diaria determinada por el Banco Central de Chile.
Su principal función es mantener constante el poder adquisitivo del dinero en el tiempo. Si depositas dinero en el banco hoy o firmas un contrato a largo plazo, la UF garantiza que el valor real de esa transacción no se devaluará con el aumento del costo de la vida.
Breve Historia y Origen de la UF
La UF fue introducida oficialmente en Chile el **20 de enero de 1967** mediante el Decreto Supremo N° 40 del gobierno del presidente Eduardo Frei Montalva. En esa época, Chile sufría una inflación crónica que superaba el 30% anual de manera sostenida.
Esta alta inestabilidad de precios generaba dos grandes problemas en la sociedad:
- Nadie quería prestar dinero a largo plazo para comprar viviendas, ya que al recuperar el dinero, este valía mucho menos por la inflación.
- Los ahorradores evitaban depositar en los bancos, puesto que sus ahorros perdían valor rápidamente.
El destacado economista chileno Carlos Massad (quien más tarde fue presidente del Banco Central) lideró la creación de la UF. Inicialmente se calculaba en base trimestral y su valor inicial se fijó en 100 escudos (la moneda de la época). Su éxito en estabilizar los créditos hipotecarios provocó que en 1975 pasara a calcularse de manera mensual, y finalmente en 1977 de manera diaria.
¿Para qué se utiliza la UF en la vida diaria de los chilenos?
A diferencia de otros países donde la indexación a la inflación solo se usa para grandes macrocifras estatales, en Chile la UF forma parte inseparable del día a día de las familias y empresas:
- Créditos de Vivienda: Los bancos otorgan créditos hipotecarios denominados en UF. La cuota mensual se fija en UF y el cliente paga su equivalente en pesos chilenos el día del vencimiento.
- Alquileres de Propiedades: Muchos contratos de arrendamiento, sobre todo comerciales y de oficinas, reajustan el precio trimestral o anualmente según la variación de la UF.
- Planes de Salud (ISAPRE): Los precios de los planes de salud privada se expresan tradicionalmente en UF.
- Aranceles de Educación: Muchas universidades e institutos de educación superior fijan el costo anual de sus carreras en UF.
- Seguros: Las pólizas de seguros de vida, de autos y de hogar se cotizan y pagan basándose en el valor de la UF.
Ventajas y Desventajas de la UF
La existencia de la UF es un tema de constante debate entre economistas y ciudadanos en Chile.
Ventajas (El lado positivo)
- Acceso al crédito a largo plazo: Permite que existan créditos hipotecarios a 20 o 30 años con tasas de interés bajas y estables, ya que el banco tiene protegido el valor capital contra la inflación.
- Protección del ahorro: Los depósitos de ahorro a plazo en UF aseguran que el dinero guardado no pierda su capacidad de compra en el futuro.
- Estabilidad contractual: Evita tener que renegociar contratos constantemente debido a los cambios de precios en la economía.
Desventajas (Las críticas)
- Inercia inflacionaria: Al estar gran parte de los precios de la economía atados a la UF, un aumento del IPC sube la UF, lo que a su vez incrementa los precios del arriendo, salud y educación, generando más inflación (un círculo vicioso).
- Descalce con los salarios: Mientras que la gran mayoría de los gastos importantes de un chileno (vivienda, salud, educación) suben automáticamente todos los días con la UF, los salarios en pesos no se reajustan diariamente, lo que reduce el presupuesto familiar real en períodos de alta inflación.